“Las gente que invierte gana dinero para ellos. La gente que especula gana dinero para su bróker”
Benjamin Graham
En ocasiones, la oferta de fondos indexados es insuficiente e invertir en ETF es la única solución. En ese caso, necesitaremos contratar los servicios de un bróker que actúe como intermediario en la compra-venta de este tipo de productos cotizados.
Como inversores pasivos a largo plazo, el bróker que contratemos debe cumplir unos requisitos diferentes a los demandados por los inversores más activos y/o cortoplacistas. En nuestro caso, los costes bajos y la seguridad son lo más importante.
En el artículo de hoy vamos a ver cuáles son los brókers que mejor encajan con nuestra filosofía de inversión así como las ventajas e inconvenientes de cada uno.
Contenido
¿Qué tener en cuenta a la hora de contratar un bróker?
En el momento de contratar un bróker, hay varias características que debemos tener en cuenta:
- Reputación: Por nuestra seguridad y la de nuestro dinero, es muy importante operar con brókers de buena reputación. Evitaremos todo lo que huela a chiringuito financiero.
- Fondo de garantía: Los bancos y entidades de inversión
noestán obligados a adherirse a algún fondo de garantía. En el caso de entidades españolas, los primeros deberán estar suscritos al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) y los segundos al Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN). En el caso de las entidades extranjeras, estarán suscritas al Fondo de Garantía de su país. La mayor diferencia dentro de los Fondos de Garantía de los diferentes países se encuentra en la cantidad cubierta por el fondo. Por ejemplo, el FOGAIN español cubre hasta 100.000€ por cliente (Detalle) mientras que el holandés sólo cubre 20.000€. - Comisiones: Cuando contratamos un fondo indexado o ETF, debemos buscar productos de bajo coste. Del mismo modo, cuando contratamos un bróker, sus comisiones cuanto más bajas, mejor. Las comisiones más habituales son:
- Comisión de custodia o depósito: Es la comisión que aplica el bróker por custodiar los valores que ya has adquirido. Puede ser mensual, semestral o anual. Como inversores pasivos a largo plazo, nuestra operativa será escasa por lo que la comisión de custodia será la que más impacto tenga sobre nuestra cartera. A ser posible, debemos buscar un bróker cuya comisión de custodia sea lo más cercana a 0€.
- Comisión de compra-venta: Es la comisión que aplica el bróker cada vez que realizamos una operación en el mercado. Para importes pequeños, suele tratarse de un importe fijo. En el caso de importes grandes (>10.000€), suele aplicarse un porcentaje sobre el total de la operación. Como nuestra operativa será escasa, esta comisión es menos importante que la comisión de custodia.
- Comisión por cobro de intereses/dividendos: Siempre que sea posible, debemos contratar ETFs que reinviertan los dividendos e intereses que generen los activos en los que invierten. Si no encontramos ningún producto que cumpla este requisito, debemos buscar un bróker que no nos aplique ninguna comisión por su cobro.
- Comisión por traspaso de valores: Aunque no contratamos un bróker pensando en marcharnos de él, siempre es recomendable conocer la comisión aplicable en caso de querer llevarnos nuestros valores a otro bróker.
- Préstamo de acciones: Algunos brókers ofrecen mejores condiciones a sus clientes si están dispuestos a ceder sus acciones o ETFs a otros inversores que operan en corto. Este tipo de inversores “en corto” venden nuestros valores a otros inversores con el objetivo de recomprarlos a muy corto plazo y a un precio menor del vendido inicialmente. Generalmente, este tipo de operación se lleva a cabo cuando creemos que una acción está sobrevalorada y su precio va a caer en el mercado. En nuestro caso, siempre que sea posible escogeremos un bróker que no realice ningún préstamo de valores.
Los 5 mejores bróker, uno a uno
Cuenta «Sin Custodia» de SelfBank
SelfBank es un banco online español cuyo mayor accionista es era Boursorama, la filial digital del grupo bancario francés Société Générale. Desde Junio de 2018, el propietario del banco es la empresa de capital riesgo estadounidense Warburg Pincus (Noticia).
Hasta hace poco, SelfBank era conocido por su catálogo de fondos. Especialmente, por su amplia oferta de fondos indexados Amundi. Sin embargo, su cuenta de bolsa no era especialmente atractiva para los inversores a largo plazo.
En las últimas semanas, ha añadido un nuevo producto muy interesante para las personas interesadas en la inversión a largo plazo con una operativa anual muy baja. Se trata de la cuenta de bolsa “Sin Custodia”. Esta cuenta se caracteriza por estar exenta de comisión de custodia en todos los mercados. En compensación, las comisiones para operaciones en el mercado nacional son más elevadas que en su cuenta de bolsa tradicional.
Este producto me parece muy atractivo para cualquier inversor a largo plazo ya que combinamos un banco solvente y un producto con unas tarifas muy buenas.
Veamos un resumen de sus tarifas [Detalle]
- Custodia: 0€
- Compra-venta:
- España:
- Hasta 100€: 5€ por operación
- Entre 100€ y 30.000€: 12€ por operación
- A partir de 30.000€: 0,15% sobre importe de la operación
- Alemania, Francia, Holanda y Reino Unido:
- Hasta 10.000€: 15€ por operación
- A partir de 10.000€: 0,20% sobre importe de la operación
- Bélgica, Italia y Portugal:
- Hasta 10.000€: 15€ por operación
- A partir de 10.000€: 0,20% sobre importe de la operación (Mínimo 30€)
- USA (NYSE, NASDAQ y AMEX)
- Hasta 15.000$: 15€ por operación
- A partir de 15.000$: 0,20% sobre importe de la operación
- España:
- Cobro de dividendos y cupones: 0€
- Traspasos de salida de valores:
- Mercado nacional: 0,25% + IVA máximo(100€/valor)
- Mercado internacional: 0,30% + IVA máximo(100€/valor)
En cuanto a la seguridad de SelfBank, esta se encuentra adherida al FGD que cubre hasta 100.000€ tanto en depósitos monetarios como en depósitos de valores.
El mayor punto en contra de SelfBank es que no se encuentra adherido a ningún fondo de garantía de inversiones [Detalle]. Aunque pertenezca a un grupo solvente y contrastado como Société Générale esta carencia es un hecho importante que debemos tener en cuenta a la hora de diversificar las entidades de nuestra cartera.
ClickTrade
ClickTrade es un bróker online español low-cost propiedad de la sociedad de valores iBroker Global Markets y se encuentra adherido al FOGAIN.
En el año 2015, ClickTrade obtuvo el galardón al mejor bróker de acciones según los usuarios de Rankia. Según mi experiencia, sus principales puntos a favor son sus tarifas y su servicio atención al cliente. Durante los dos últimos años, ClickTrade ha sido el bróker donde he tenido contratada una parte de los ETFs de mi cartera y el trato recibido ha sido siempre eficaz y rápido.
En cuanto a sus tarifas, se encuentran entre las más bajas del mercado [Detalle]:
- Custodia: 0€
- Compra-venta:
- Mercado español: 0,08% (Mínimo 8€)
- Mercados de la zona Euro: 0,12% (Mínimo 15€)
- Mercado USA: 0,02$ por acción (Mínimo 15$)
- Cobro de dividendos y cupones: 0€
- Traspasos de salida de valores: 0€ [Detalle]
Entre los puntos negativos de ClickTrade se encuentra su plataforma de trading. En mi opinión, la menos amigable e intuitiva de todas las que he utilizado. Especialmente para la obtención de reportes y movimientos. No obstante, si te interesa ClickTrade, te aconsejo probarla por ti mismo a través de la demo gratuita accesible desde su web.
DEGIRO
DEGIRO es un bróker online holandés nacido en 2008 y aterrizado en España en el año 2014.
Pese a ser un recién llegado, DEGIRO ha ganado mucha popularidad entre los inversores españoles. En el año 2018, los usuarios de Rankia nombraron a DEGIRO como el mejor bróker para acciones.
Dispone de varios tipos de cuenta siendo las cuentas Basic y Custody las más interesantes para la inversión a largo plazo. Aunque ambas cuentas son similares. La principal diferencia es que la cuenta Custody no permite el préstamos de valores a terceros.
Una de las grandes ventajas de invertir con DEGIRO son sus tarifas especialmente bajas.
Otra de las grandes ventajas de DEGIRO es su selección de ETF con operativa mensual gratuita. Si deseamos realizar aportaciones mensuales a la cartera a través de ETF, es una gran opción.
Una peculiaridad de las comisiones de DEGIRO es el concepto «Costes de conectividad internacional». Mientras que otros brókers nos cobran una comisión de custodia por cada uno de los valores contratados, DEGIRO cobra una comisión de conectividad por cada uno de los mercados en los que operemos.
Este coste, al contrario de la comisión de custodia, no es deducible en la declaración de la renta.
Por lo tanto, como clientes de DEGIRO, es recomendable minimizar el número de mercados con los que operamos.
Cuando DEGIRO arrancó, muchos inversores comenzaban sus carteras con ellos y cuando estas adquirían un tamaño considerable las traspasaban a otra entidad.
Sin embargo, DEGIRO se dio cuenta de la situación y optó por aumentar los costes de traspaso de cartera aplicando un concepto llamado “costes externos”. Este término poco transparente ha dado libertad a DEGIRO para aplicar mayores comisiones sin explicar claramente el origen de las mismas.
Por lo tanto, si te haces cliente de DEGIRO, te aconsejo que sea para quedarte una buena temporada.
En el año 2020, DEGIRO fue adquirida por el banco alemán flatex pasando a formar parte de la sociedad alemana flatexDEGIRO Bank A.G.
Como resultado de esta adquisición, DEGIRO pasa a ser una entidad supervisada por las entidades alemanas. Por lo tanto, los depósitos en cuenta están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos alemán que cubre hasta 100.000€ y el FOGAIN alemán que cubre un 90% de las posibles pérdidas no derivadas de la inversión (limitado en 20.000€).
Finalmente, DEGIRO se encuentra adherido al Fondo de Depósitos Holandés que cubre hasta 20.000€ por cliente.
Renta 4 Banco
Renta 4 es una entidad especializada en servicios de inversión. Por lo tanto, su actividad va más allá de la simple operativa en el mercado de valores como ClickTrade o DEGIRO.
La oferta de ETFs de la que dispone es muy amplia y su herramienta “ETF Top” nos permite buscar de forma detallada el ETF que mejor encaje con nuestras necesidades.
En cuanto a sus tarifas [Detalle], vemos a continuación que Renta 4 cobra comisiones por todo:
- Custodia
- Valores nacionales: 0,0125% por mes y valor (mínimo 1,25€/mes y valor) + IVA
- Valores internacionales: 0,017% por mes y valor (mínimo 2,5€/año y valor) + IVA
- Compra-venta:
- Mercado español
- Hasta 6.000€: 4€
- Entre 6.000€ y 50.000€: 9€
- A partir de 50.000€: 0,10%
- Mercados de la zona Euro
- Hasta 30.000€: 15€
- A partir de 30.000€: 0,15%
- Mercado USA
- Hasta 30.000$: 15$
- A partir de 30.000$: 0,15%
- Mercado español
- Cobro de dividendos y cupones
- Nacionales: 0,075% sobre bruto
- Internacionales: 0,1% sobre bruto
- Traspaso de salida de valores: 0,4%/valor (Máximo 40€)
- Mantenimiento de cuenta: 3€/mes (0€ si domicilias un mínimo de 200€/mes)
Como vemos, las tarifas de Renta 4 son muy superiores a las ofrecidas por otros bróker low-cost como ClickTrade o DEGIRO. Llama la atención especialmente las comisiones por custodia y mantenimiento de cuenta. A cambio tienen una amplia red de oficinas donde ofrecen cursos y asesoramiento personalizado. Además, dispones de un gestor a tu servicio para resolver cualquier tipo de duda.
Es posible que Renta 4 sea visto como un bróker caro para un inversor a largo plazo. Sin embargo, si operamos con valores internacionales (cuya comisión de custodia es menor) y eliminamos el mantenimiento de cuenta a través de la aportación de 200€ mensuales considero Renta 4 una buena opción calidad/precio si buscas un bróker de prestigio para tu cartera.
Bróker Naranja de ING
ING no necesita presentación. Son muchas las personas que son clientes de este banco holandés por lo que su bróker es uno de los más conocidos y utilizados. Si eres cliente de ING, la apertura del bróker Naranja es prácticamente inmediata. Además, su plataforma web es muy sencilla e intuitiva.
Su oferta de ETFs es bastante limitada y centrada en la renta variable. Sin embargo, los productos que ofrece son suficientes para diseñar una cartera pasiva con productos de calidad como los ETFs de Vanguard, iShares o Lyxor.
En lo que respecta a sus tarifas, tanto las comisiones por operar en mercados internacionales como la comisión de custodia son ligeramente elevadas. Esta última se puede evitar operando semestralmente [Detalle]:
- Custodia:
- 0€ si realizamos una operación al semestre
- 4,84€ por semestre sin operar
- Compra-venta:
- Mercado español:
- Hasta 30.000€: 8€
- A partir de 30.000€: 0,20%
- Mercados de la zona Euro
- Hasta 30.000€: 20€
- A partir de 30.000€: 0,20%
- Mercado USA
- Hasta 30.000$: 20$
- A partir de 30.000$: 0,20%
- Mercado español:
- Cobro de dividendo y cupón: 0€
- Traspasos de salida de valores: 0,20% (Máximo 6€+IVA / valor)
Al igual que DEGIRO, ING no se encuentra adherido al FOGAIN sino al Fondo de Garantías Holandés. Por lo tanto, en caso de problema en la custodia de nuestros valores, el importe máximo cubierto por el Fondo de Garantía Holandés es de 20.000€ en lugar de los 100.000€ garantizados del FOGAIN.
En resumen, ING no es la opción más barata ni la que mayor catálogo de ETFs ofrece. Sin embargo, la popularidad del grupo holandés, su facilidad de contratación, la usabilidad de su plataforma y la calidad de los ETF ofertados la convierten en una opción muy interesante para aquellos inversores iniciándose en la inversión pasiva mediante ETFs.
Coste de una Cartera Permanente según el bróker
Para ver más claramente el impacto de las comisiones, vamos a analizar los costes de contratar y mantener todos los ETFs de una Cartera Permanente con cada uno de los brókers analizados.
La Cartera Permanente diseñada para el ejemplo estará formada por los siguientes ETF:
- Acciones: iShares MSCI EMU UCITS ETF
- ISIN: IE00B53QG562
- Ticker: SXR7
- Mercado: Xetra
- Bonos a largo plazo: iShares Euro Government Bond 15-30yr UCITS
- ISIN: IE00B1FZS913
- Ticker: IBCL
- Mercado: Xetra
- Oro: ETFS Physical Swiss Gold
- ISIN: DE000A1DCTL3
- Ticker: GZUR
- Mercado: Xetra
- Cash: iShares eb.rexx Money Market UCITS ETF
- ISIN: DE000A0Q4RZ9
- Ticker: EXVM
- Mercado: Xetra
Para simplificar los cálculos, he realizado las siguientes suposiciones:
- El valor total de la cartera es de 10.000€ por lo que cada producto tendrá un valor de 2.500€.
- El rebalanceo de la cartera será anual. Sin embargo, trabajando con ETFs no es la estrategia más eficiente.
- Realizaremos 6 operaciones de compra-venta:
- 4 operaciones al crear la cartera
- 2 operaciones al rebalancear la cartera: 1 operación de venta y 1 operación de compra.
- Ninguno de los ETFs reparte dividendo o cupón.
- En Renta 4, tenemos domiciliado un ahorro de 200€ para evitar el cobro por mantenimiento de cuenta.
- ING no nos aplicará comisión de custodia ya que realizaremos al menos una operación por semestre: La creación durante el primer semestre y el rebalanceo durante el segundo semestre.
- Tres de los productos elegidos se encuentra dentro de la lista de ETFs de operativa mensual gratuita de DEGIRO. Por lo tanto, en DEGIRO, solo pagaremos comisión de compra-venta por uno de los ETF de la cartera.
| "Sin Custodia" (SelfBank) | ClickTrade | "Custody" (DeGiro) | Bróker Naranja (ING) | Renta 4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Custodia | 0€ | 0€ | 2,5€ (Conectividad Xetra) | 0€ | 20,4€ |
| Creación | 4 x 15€= 60€ | 4 x 15€= 60€ | 3 x 0€ + 2€ + (0,038% x 2500) = 2,95€ | 4 x 20€ = 80€ | 4 x 15€ = 60€ |
| Rebalanceo | 2 x 15€ = 30€ | 2 x 15€ = 30€ | 0-2€ (según ETF) | 2 x 20€ = 40€ | 2 x 15€ = 30€ |
| Total | 90€ | 90€ | 5-7,45€ | 120€ | 110,40€ |
Como vemos, la diferencia en algunos casos es abismal. El coste de crear y mantener el primer año una cartera de 10.000€ en DEGIRO es inferior a 10€ frente a los 110€ de Renta 4 o los 120€ de ING. En el caso de Renta 4, este coste aumenta según incrementamos el tamaño de nuestra cartera ya que la comisión de custodia será mayor.
Resumen
Como hemos visto, no hay ningún bróker perfecto. Cada uno tiene sus ventajas y sus inconvenientes. Por lo tanto, si queremos tener un buen equilibrio costes/seguridad, mi recomendación es diversificar las entidades con las que trabajamos contratando un bróker low-cost (DEGIRO, ClickTrade) y otro bróker con más reputación (SelfBank, Renta4, ING).
Y tú, ¿utilizas algún bróker en tus inversiones? ¿Es alguno de los mencionados en el artículo? En caso contrario, ¿de cuál se trata? ¿cuáles son sus condiciones? No dudes en dejar tu comentario.
Disclaimer: Todos los brókers aquí descritos han sido probados. Algunos de estos brókers podría contener enlaces de afiliación. Sin embargo, estos enlaces no representan ningún coste para ti. Su uso es una forma de apoyar el contenido de este blog.
Recuerda: invertir conlleva riesgos de perder su dinero
Actualizaciones
- 09/12/2017 (Gracias a los comentarios de @KikeMoreno y @CazaDividendos): Corregida explicación FGD y FOGAIN
- 12/03/2019:
- Reemplazado el ETF de oro ZKB Gold por ETFS Physical Swiss Gold
- Es posible que alguno de los ETF de la Cartera Permanente de ejemplo ya no esté disponible en algún bróker debido a la reglamento PRIIPS
- Actualizado el nuevo propietario de SelfBank
Me dejas de piedra con lo de que Selfbank no está inscrito en lo del fondo de garantía de inversiones.Tenía pensado abrir una pequeña cuenta de inversión allí pero esto cambia mis planes.
Gracias y un saludo
Yo traspasé mis ETFs hace unas semanas asumiendo que estaban suscritos (error por mi parte). Lo descubrí mientras escribía el artículo. Es más, tuve que pedir confirmación al CM de SelfBank en twitter porque me sorprendió mucho.
https://twitter.com/noteloinviertan/status/934329081310609408
Hola,
Selfbank está cubierto por el FGD:
* Bancos -> FGD.
* Brokers -> Fogain.
Está explicado en este artículo:
http://www.cazadividendos.com/broker-garantia-inversiones/
Un abrazo,
Czd
Muchas gracias por la info! Editaré el artículo para que quede más claro.
Un saludo!
Hola @blogsymercados!
Acabo de corregir el artículo tras los comentarios de @cazadividendos y @kikemoreno.
SelfBank está adherido al FGD que cubre hasta 100.000€ en depósitos de valores.
¡Disculpa el error!
Muy buen artículo. Yo tengo para acciones ING y clicktrade, y coincido contigo que está última tiene una plataforma con una interface realmente anti intuitiva.
Un saludo
Muchas gracias Victor!
Me alegra que opines igual que yo. Temía ser un sibarita de las interfaces de usuario….
Ojalá hubiese más brokers españoles como ClickTrade.
0€ custodia, 0€ dividendos, 8€ por operación y buen servicio de atención al cliente.
Para hacer pocas operaciones generalmente en una cartera de largo plazo por dividendos, me parece el mejor con diferencia.
Además ofrece todo tipo de informes anuales, etc…
Únicamente veo comentarios negativos en cuanto a la plataforma. Para la inversión a largo plazo no es necesaria una plataforma que te permita analizar gráficas de forma «quántica», así que para mi no es ninguna pega. Imagino que será posible utilizar otras webs o programas para ese fin de forma paralela a la realización de operaciones con ClickTrade. Yo utilizo investing.com cuando quiero ver graficas en tiempo real y con más detalle.
Para mi no es ningún problema su plataforma.
Intento encontrar otro broker español con características similares para abrir otra cuenta y no pasar del límite del fogain pero me está resultando misión imposible. O bien tienen comisión de custodia o por cobro de dividendos, cosa que no quieres cuando inviertes a largo por dividendos, o bien gastos por operación astronómicos en determinados mercados, o bien no es un broker español con el consiguiente engorro de tener que rellenar la declaración de la renta manualmente.
Escucho recomendaciones.
Gracias por el artículo.
Artículo útil as usual. En cuanto al caso de selfbank no suscrito al FOGAIN, tenía entendido que fondos y planes no quedan cubiertos por el mismo (lo leí en Rankia). ¿Es cierto? Si no lo es, que broker recomiendas si solo trabajas con fondos indexados (tengo renta4 y selfbank)?
Buenas!
No sé si has visto que había un error respecto a SelfBank y la cobertura del FGD. Ahora mismo estoy de vacaciones y no puedo actualizar la entrada cómodamente. En cuanto esté de vuelta lo haré reflejando la info de Cazadividendos y KikeMoreno.
En cuanto los fondos, el FGD Y FOGAIN cubren la insolvencia de fondos españoles (comercializadora, gestora, depositaria). En caso de fondos extranjeros, cubre la insolvencia de de la comercializadora española.
http://www.cnmv.es/DocPortalInv/OtrosPDF/ES-indemnizacionInv.pdf
Me apunto la investigación en el caso de insolvencia de la gestora/depositaria extranjera 😉
En cuanto al tema del FOGAIN y Selfbank, creo que eso no es un problema porque el FGD también cubre 100.000 en valores, está explicado aquí:
https://www.fgd.es/es/info_regulacion_valores1.html
Muchas gracias Kike. Creía que el FGD solo cubria depósitos dinerarios. Lo corregiré en el artículo!
En Renta 4 puedes librarte de las comisiones de mantenimiento de cuenta de otras 2 formas más (aparte de la transferencia periódica de 200€)
– Sólo dispongan de fondos de inversión, planes de pensiones y/o servicio FonCuenta.
– A lo largo del trimestre hayan realizado al menos 25 operaciones de compra o venta sujetas a comisión, en cualquier mercado.
https://www.r4.com/fondos-de-inversion/sobre-fondos-inversion/como-calcular-comisiones
Por tanto es un sitio interesante si quieres gran variedad de fondos y únicamente tienes eso. No pagas nada
Cierto David.
No comenté lo de los FI porque me queria centrar en los costes si lo contratas como bróker para los ETFs.
Lo de las 25 operaciones trimestrales tampocó lo mencioné porque esa operativa se encuentra lejos del comportamiento de un inversor pasivo.
De todos modos, gracias por la aclaración!
Muy buen resumen. Información muy útil y práctica para quienes estén buscando broker. Me parece un acierto total esta contribución, Alejandro.
Saludos y buena inversión.
Marcos
Gracias Marcos!
Me alegra que sea de utilidad 🙂
Un saludo!
Muy buenas.
Muy buen análisis de brokers.
Una consulta, a priori el mas interesante por su coste y oferta parece ser Degiro, ya que tiene buena gama de ETFs y coste reducido. Tenía pensado abrir con ellos por todo ello.
Pero con la entrada en Vigor de Mifid II, han dejado de ofrecer muchos de los americanos tengo entendido. En Selfbank, R4, Ing y Clicktrade, siguen ofreciéndolos?. Cual aconsejas tras la entrada de la normativa?.
Mi idea es hacer una cartera de ETFs global tanto de R. Variable como Fija o tal vez por regiones. Pero algo básico (nada raro, apostando por los principales de Vanguard si puede ser que me gustan que sean de reparto y sobre todo muy baratos) para el core de mi cartera. ¿Cual aconsejarías actualmente para ello?. Hasta ahora solo tengo fondos indexados en R4, pero para ETFs me parece demasiado coste.
Gracias de antemano.
Un saludo.
Víctor J.
Hola Victor,
Este tema de las traducciones de los DFI con la introducción de MIFID II es muy complejo. Hay algunos bróker que han comenzado ellos mismos a proporcionar versiones traducidas a español del DFI de ciertos productos. Sin embargo, no son todos los ETF ni todos los bróker.
A todos nos ha pillado con el pie cambiado esto de las traducciones. Yo mismo tengo 2 ETFs en SelfBank que no puedo operar con ellos porque su DFI está en alemán. Menos mal que hice el rebalanceo a finales de 2017 🙂
Personalmente, te recomiendo que contactes directamente con el/los bróker que más te interesen y les preguntes sobre el estado de los ETF que quieras contratar.
Esperemos que todo esto se arregle pronto y se normalice la situación. Hay mucha gente molesta con este asunto.
Un saludo
Yo para fondos uso BNP y para ETFs uso GPM y Degiro. Hace poco me abrí tb una cuenta en esfera por el nuevo fondo de A.Rico. Por cierto, tanto GPM como Esfera son de Interactive brokers por lo q ofrecen los ETFs q se cargaron hace unos meses como por ejemplo el GLD o el VWO. No cobran custodia y la contratacion de ETFs son 5eu. Tb cubiertos por 100.000eu. La pega: q hay q presentar el modelo d6 y el 720 en caso de sobrepasar los 50k pero bueno en el caso de Degiro tambien y me inspira menos confianza.
Hacer un comentario y corrijame si me equivoco. Hice un excel con todas las comisiones que aplica cada broker en cada tramo de inversión, y llegue a la conclusión que la más barata a la hora de comprar acciones entre 15000 y 30000 € es ING. por debajo DeGiro y por encima y hasta 60.000 € selfbank.
Hola Alfredo,
Disculpe pero no entiendo muy bien la pregunta.
¿Estamos hablando de mercados europeos? ¿Se refiere al coste de realizar sólo una operación?
Hola a todos. Lo primero gracias por el artículo, muy útil. Tengo una duda en cuanto a la seguridad y las garantías cubiertas que mencionáis de 100.000 y 20.000 y agradecería cualquier comentario que me ayude a entenderos mejor.
Estamos empezando con Degiro adquiriendo EFT de Vanguard a través de una cuenta custody. El caso es que cuando les pregunté sobre una situación de quiebra o escenarios similares me confirmaron que el fondo se mantiene en una fundación separada de Degiro y así garantizan que no se pierde (no los explicaron así, pero así lo percibí)
Por otra parte, si no entiendo mal, ellos adquieren para ti pero tu tienes el EFT comprado de Vanguard o la comercializadora de turno. Entonces qué es lo que garantizan esos 100 o 20 mil? Dinero que tengas en la cuenta del broker para operar? El dinero de los EFT? Nada de lo anterior?
Pregunto todo esto para, si realmente es importante, poder tomar ahora la decision de mantenerme con Degiro o entrar con otro broker.
Os agradezco por adelantado los comentarios. Y suerte con el blog.
Maria.
Buenas Alejandro, me gustarìa poder contactar contigo por email para hacerte algunas preguntas que creo que me puedes resolver. Soy bastante nuevo en esto y estarīa muy agradecido si pudieras ayudarme.
Hola Juan!
Puedes enviarme un e-mail a alejandro@quenoteloinviertan.com.
Un saludo!
Hola Alejandro,
Que ETF para bonos alemanes me recomiendas en selfbank?
Muchas Gracias
Hola Jordi,
¿Con qué vencimiento? ¿Para la Cartera Permanente?
Un saludo,
Alejandro
Hola Alejandro,
Si, para cartera permanente y entiendo que con el vencimiento a mayor largo plazo posible, si hay 30, mejor que 20.
Muchas s gracias por tu atención.
Yo tengo el ETF Deka Dt. Boerse EUROGOV® Ger 10+ ETF (Ticker:EL4V). El vencimiento medio de la cartera es de 20 años y la duración 15. No es lo mejor pero es de lo poco que hay en ETFs sobre bonos alemanes a largo plazo.
Si prefieres fondos indexados, tienes el fondo Vanguard 20+ Year Euro Treasury del que hablé en este artículo disponible en BNP. El único problema es que no es traspasable.
Un saludo,
Alejandro
Buenos días,
Estoy intentando montar una cartera permanente pero no encuentro ETFs (ni fondos) disponibles para la parte de bonos LP
Todos los ETF que estoy buscando (sean los propuestos aquí o por ejemplo en carterapermanente.es) o bien no aparecen en los buscadores de los brokers nacionales o bien como en el caso de clcktrade ponen «mercado cerrado»
Qué opciones hay? Estarán disponibles en degiro?
Por otro lado comentar que el fondo vanguard de bonos parece ya no estar disponible en bnp.
Hola Joaquín,
En DeGiro tienes tanto los ETF de bonos a largo plazo, como los ETF de oro como los bonos alemanes a 25 años en el mercado secundario.
El fondo de bonos Vanguard está disponible en BNP pero en su buscador tienes que desmarcar la opción «Cumple IRPF en materia de traspasos» (Aparece al pinchar en el botón «Más opciones» del buscador de fondos).
Por último, si estás montando una Cartera Permanente, quizás te sea de interés mi último artículo sobre ella.
Un saludo,
Alejandro
Muchas gracias Alejandro.
Me abriré cuenta en Degiro porque estoy viendo que además de coste es la opción para poder acceder a la mayoría de los ETFs recomendados.
Una pregunta más, a las comisiones que has señalado en el artículo para Degiro habría que añadir corretajes y similares como en la bolsa española? o la comisión de Degiro ya incluye todo?
Saludos y gracias de nuevo
Hola Joaquín,
Con «corretajes y similares» entiendo que te refieres al canon de bolsa que se suele cobrar en bolsa española. Por lo que yo entiendo, este cánon no está incluido en sus tarifas.
Sin embargo, siento decirte que las operaciones que he hecho con DeGiro han sido gratuitas por lo que no te puedo asegurar al 100% la respuesta.
Un saludo,
Alejandro
Hola desde Colombia.
Busco un broker de bajo costo para una cuenta aproximada de 3000 USD, diversificada en acciones, ETF, forex… me pueden aconsejar?
Lo siento Javier pero yo no conozco el mercado colombiano.
Un saludo,
Alejandro
Hola ya pudiste encontrar lo que buscas?
Hola soy de argentina
queria preguntarles si en que puedo invertir a largo plazo para hacer rendir mis ahorros? se puede invertir en dolares o euros en algunos de los fondos o etf? que recomiendan gracias
Hola Mathias,
Si estás empezando en esto de la inversión, te recomiendo que comiences leyendo y aprendiendo las bases. Libros como «Un paseo aleatorio por Wall Street», «Bogleheads’ guide to investing» o «Los 4 pilares de la inversión» pueden ser un buen comienzo.
Si te suscribes al blog, también te envió una guía escrita por mí orientada a conocer las bases de la inversión pasiva.
Un saludo,
Alejandro
Por si a alguien le interesa, no hay manera de contratar los ETF para la cartera permanente en Degiro, aunque aparecen en la plataforma no son contratables al no estar el KID traducido al español.
La única opción que he encontrado donde se pueden contratar (y he removido cielo y tierra) es GPM, un pelín más caro que degiro pero sin comisiones de custodia. También tienen los fondos de Vanguard.
Un saludo
Hola Joaquín,
¡Muchas gracias por la información de GPM!
Aparentemente, en DeGiro podrías hacer una Cartera Permanente comprando bono alemanes directamente en lugar de utilizar un ETF. Para el resto de activos, sí hay ETF disponibles:
– Cash: Lyxor EUROMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y DR (MA13)
– Oro: ETFS Physical Swiss Gold (SGBS)
– Acciones: Vanguard FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF (VERX)
– Bonos Largo Plazo: DE0001102432
El ETF de acciones tiene cierta exposición a Europa Ex-Euro.
Un saludo,
Alejandro
Buenos días,
De cash, acciones y bonos a largo había preguntado por otros ETF. Sin embargo para Oro sí pregunté concretamente por el que señalas, el SGBS y me confirmaron que no es contratable.
Quizás lo será para los que ya lo tenéis??
Un saludo
Alejandro, muy buen análisis.
He oído hablar bien de Interactive Brokers; ¿por alguna razón no lo has tenido en cuenta?.
Por otra parte, la idea que tengo es construir una cartera combinando ETF’s y Fondos de Inversión Índice de forma que haya pares para cada índice. Los ETF para ir acumulando y los Fondos índice para hacer los rebalanceos sin pasar por Hacienda. Así, se consigue el menor coste de la cartera. ¿Cómo lo ves?
Por tu conocimiento de los diferentes brokers, ¿crees que sería posible tenerlo todo en un solo broker?
Gracias y un saludo,
Hola Jesús,
Interactive Brokers no lo he tenido en cuenta porque me parece un bróker caro para inversores con poca operativa (su cuota de actividad mensual mínima es de 10€). En mi caso, que opero una vez al año (y en ocasiones ni eso), no me parece un bróker recomendable para un inversor en ETF al uso. Otra cosa es que hagas aportaciones mensualmente bastante grandes que compensen las comisiones de compra-venta y te hagan llegar a esos 10€ de mínimo de actividad. En ese caso puede ser interesante.
No obstante, debes tener en cuenta que IB es un bróker extranjero por lo que estarías obligado a rellenar anualmente el modelo D6 y, si tuvieras más de 50.000€, el modelo 720. Lo mismo ocurre con DeGiro.
Un saludo,
Alejandro
Qué gusto leer artículos con esta calidad.
Quisiera hacer una pregunta porque con tanto término y opciones en el mercado, no quiero cometer ningún error…
Mi única finalidad es comprar índices y hacer una aportación periódica (seguramente mensual) a dichos índices y pensando en el largo/muy largo plazo. Por el momento está por definir si serían índices europeos o de donde.
En resumen, quisiera ir comprando «participaciones» en el IBEX35, Eurostoxx, Dax,… o lo que fuere haciendo una aportación mensual y, a poder ser, sin que las comisiones, del tipo que fuere, me lastraran en exceso.
Partiendo de esta idea… ¿con qué broker me recomendarían operar? ¿Es posible hacer lo dicho?
¡Muchas gracias!
Hola Alejandro, ante todo darte la enhorabuena por tu blog. La verdad que he aprendido muchisimo durante estos meses que he estado leyendo diferentes publicaciónes.
Tengo una duda,
Tengo una cartera con el bróker degiro, formada por etfs de la gestora ishares,
70% RV
30% RF
Mi duda es sobre el rebalanceo con Etfs, ya que como bien sabes, la fiscalidad es diferente. Los Etfs que tengo son todos de acumulación y mi estrategia es a largo plazo.
Al tener una cartera pequeña, puedo hacer el rebalanceo con aportaciones y así evito el tema fiscal? Mientras que la cartera sea pequeña es la mejor manera de hacerlo, si no me equivoco…
Gracias.
Hola,
os dejo otro broker nuevo español que es rompiendo el mercado con sus bajas comisiones: Ninety Nine
Solo cobra por capital en la cuenta, no cobra ni por compra/venta
Os dejo vídeo análisis para que veáis como es por dentro:
https://youtu.be/F7o6oBFMF0Y
Nos vemos en los mercados !!
Hola.
Dejo aquí mi experiencia con el FOGAIN por si es de interés para alguien.
Tuve que hacer uso del FOGAIN por el affair ESFERA
https://www.lainformacion.com/empresas/la-cnmv-interviene-la-agencia-de-valores-esfera-con-un-agujero-de-6-millones/6553599/
El resumen es que la gestora ESFERA fue intervenida por la CNMV por un desfase patrimonial y el asunto se resolvió siendo comprada ésta por AndBank. Esfera transfirió nuestros contratos a esa entidad.
Yo estuve sin acceso a mis fondos aproximadamente durante mes y medio. Pasado ese tiempo ya tenía accesible la cuenta en Myinvestor (de AndBank) con parte de los fondos. Concretamente el 63%.
La CNMV tuvo que validar la participación de FOGAIN para cubrir el pago del importe no cubierto con los fondos disponibles en ESFERA.
http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t=%7B0863143b-bba4-486f-bc2a-cda0e17b0b21%7D
Desde Myinvestor me informaron cómo proceder con FOGAIN para reclamar el 37% restante. Realicé los trámites online y en unos días me transfirieron el importe a la cuenta que les indiqué.
Bastante fácil y rápido.
La incertidumbre está en la resolución del asunto de manera que se liberen los fondos, sea esta cual sea: levantamiento de la intervención por la CNMV, transferencia a otra entidad, liquidación de la sociedad, … lo que corresponda. En este caso fue relativamente rápido, pero quizá en otros podría durar meses/¿años?
La agencia era pequeña y el agujero patrimonial también, lo que supongo que facilitó que hubiera candidatos para la compra del negocio que queda en el aire.
Mejor que no os toque.
Saludos.
Hola Eduardo,
¡Muchas gracias por compartir tu experiencia!
Harry Browne siempre recomendaba diversificar entidades (comercializadoras/gestoras) precisamente para mitigar el efecto de este tipo de cosas.
Me alegra que todo te haya salido bien.
Un saludo
Alejandro
Buenas noches,
Muchas gracias por la comparativa.
Alguien que sepa dónde se puede adquirir el ETF WisdomTree Physical Swiss Gold
DE000A1DCTL3? Pudiera ser que en Selfbank? Tengo en cuenta con Degiro pero parece que no está.
Buenas,
El WisdomTree Physical Swiss Gold está disponible tanto en DEGIRO (yo lo tengo contratado con ellos) y en SelfBank.
En DEGIRO, ¿qué tipo de cuenta tienes? Creo que con las cuentas Custody había algún problema al operar con ETF de oro.
Un saludo,
Alejandro
Buenas Alejandro,
Confirmado, la cuenta custody ya no permite la compra de ese ETC. El único que sigue estando disponible es el ZKB Gold ETF AA EUR (EUR).
Un Saludo,
No sé qué cambios han hecho en DEGIRO en este sentido. La señora QNTLI tiene contratado el ETFS Physical Gold (DE000A0N62G0) con una cuenta Custody…
Un saludo,
Alejandro
Hola Alejandro,
compre 10,006.33 € en una ETF iShares en AMEX, en agosto 2017, e ING me cobró 71.63 € de corretaje… A saber que Tarifas tenían entonces, pero no la de 20USD por operación…
No me fio de ING, cometen errores muy básicos.
¡EL ORO ES PARA VIEJOS!
ING te trae por la calle de la amargura por lo que veo 😉
Hola Alejandro,
No entiendo como pasar de 30,000 a 30,001, multiplica la comisión por 4. P.e. Selfbank:
12 € si compramos 30,000 € = 12/30000 = 0,04%
45 € si compramos 30,001 €, es decir, 30001*0,15%
En ING es el triple, pasando de 20 € por 30,000 € a 60 € por 30,001 € es decir, el 0.2%.
¡He visto que hasta te has currado un libro! ¡Enhorabuena! Tristemente, los tulipanes de hoy son las criptomonedas y nadie quiere oir que a Eugene Fama le dieron el nobel de Economía por demostrar que la gestión activa es inútil…
Un cordial saludo,
Hola, Alejandro:
Muchas gracias por la información.
Desde el 1 de enero del 2022, Renta 4 ha subido la comisión de custodia una barbaridad. Ahora cobra 0,0125% al mes por el valor real de las acciones en el mercado. Antes era un 0,033% sobre el valor nominal, que suele ser muchísimo más pequeño que el valor real.
Gracias por la información Alizia.
Ya he actualizado el artículo.
Un saludo,
Alejandro
Yo invierto con Banco Santander. ¿Qué tal?.
Hola Joaquín,
Si solo nos fijamos en la comisión de compra-venta, el Santander está en la media de los brókers nacionales. Barato en el mercado español (3€ hasta operaciones < 2000€) y caro en el internacional (20€ hasta operaciones < 15000€). Sin embargo, donde el Santander es muy caro es en su comisión de custodia. 0,20% al año de los valores en mercado nacional con un mínimo de 20€ y 1% en los valores del mercado internacional con un mínimo de 60€. Solo tendrías exenta la custodia nacional si eres accionista del Santander (que no veo motivos para ello). En resumidas palabras, un atraco a mano armado. Un saludo, Alejandro